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一切都变了,美股抛售才刚刚开始,或将迎来大回调!

内容导读: 周一,由上周Facebook触发的科技股抛售潮仍未结束,除了英特尔以外的科技股巨头领跌。亚马逊、谷歌、微软、Facebook和奈飞等美股前十科技股,市值周一共蒸发了800亿美元。投资者表现出对科技行业倦怠的迹象。纳斯达克综合指数下挫1.4%,并创3月以来...

 周一,由上周Facebook触发的科技股抛售潮仍未结束,除了英特尔以外的科技股巨头领跌。亚马逊、谷歌、微软、Facebook和奈飞等美股前十科技股,市值周一共蒸发了800亿美元。投资者表现出对科技行业倦怠的迹象。纳斯达克综合指数下挫1.4%,并创3月以来最大的三天跌幅,此前该指数触及纪录高位。

  银美林分析师30日亦发布报告称,Facebook股票遭遇重挫是市场即将见顶的信号,投资者应当考虑做空这些明星科技股。随着“流动性”干涸,FAANG的市场领袖地位现已变得风雨飘摇。

  摩根士丹利首席美股策略师Wilson警告称,伴随亚马逊和二季度美国GDP利好出尽,美股下行风险正在稳定积累,今年以来最大的领涨板块将跌幅最深,美股抛售潮刚刚开始,将创造2月以来的最大盘整幅度,应尽快转为防御。

  摩根士丹利7月初在华尔街投行中率先将科技股评级从“中性”调至“减持”。Wilson最新研报称,当时这一路径受到了大部分客户的质疑。但自从6月18日上调了公用事业板块评级以来,防御型板块已经大比例跑赢了大盘。

  (图片来源于网络)

  月初研报虽然没预计到财报不佳,但建议科技和成长股的风险比市场预期要大。就算是很好的财报尚且会引发市场失望的定价行动,任何指标逊于预期自然会被更严厉地惩罚。上周奈飞和Facebook等重点科技明星股财报不佳,证明其预判是正确的。

  过去几周市场发送了一些有误导性质的信号,上周四之前相对限制了科技明星股财报不佳带来的负面重启。特别是上周三美欧谈判展现利好信号,给了市场虚假的安全感,令主要股指在当日最后半小时交易中一度冲破了关键阻力位。

  但上周五一切都改变了,抛售已经缓慢开始,股市下行风险正在稳定积累,将令今年以来最大的领涨板块未来跌幅最深。继而引发的投资者从科技/成长股中蜂拥退出,也会对聚焦在科技、可选消费品和小盘股的投资组合更大打击,成长股将面临快速而残酷的修正。

  (图片来源于网络)

  野村证券也在上周五表示,过去十年最重要的交易:科技股现在开始反转了。周一的价值股跑赢了成长股1.8个百分点,应该是个长期趋势的开始。一方面是近十年科技股动能超好,令市场胃口越来越大,财报持平与预期都会觉得不满足;同时,所有资产类别的相关性正在上升,随着财报季结束,投资者会对全球外部威胁给予更多关注,提高了引发系统性风险的可能性。

  过去几年中,随着美联储持续保持低利率以刺激需求,科技股一直在股市中扮演着领涨角色。今年迄今仅FAANG的上涨就使股市市值增加了逾6500亿美元,相当于标普500指数成份股中规模最小80家公司的市值总和。策略师们说,随着央行退出刺激政策,涨幅最大的股票将会落难。

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